A Movement called No Pago/Un Movimiento se llama No Pago

A Brief History

In 2008, a movement began in Jalapa, Nicaragua by a man who was over-indebted. This man was able to convince other debtors facing economic hardship, to join him in relinquishing their responsibility to pay back their loans. President Ortega supported them. Then, the movement turned violent, there was fear that investors would avoid Nicaragua, and the micro-finance institutions united. A moratorium was passed favoring the debtors in the movement, along with a low interest rate and extended term. Still, some debtors did not make payments. Ultimately, an announcement appeared on Kiva’s website warning lenders of the increased risk in making loans to borrowers in Nicaragua.

A Face of the No Pago Movement

Before the 2009 economic crisis, Maribel received a loan from MíCrédito, a micro-finance institution. She owned a shop that sold ladies clothes, shoes, and cosmetics. Since she was successful, Maribel was asked to act as the guarantor on other loans, including one for her son.

Then, her son defaulted on his loan, leaving Maribel responsible to make his payments, and he took off. She lost her business, and faced $13,000 of debt.

Maribel joined the No Pago Movement, believing that the government would forgive her debt. That has not happened.

Although Mirabel was a client in good standing with MíCrédito, as was her son, there are situations that one cannot foretell. MíCrédito is working to restructure the loan payments of Mirabel.

My Perspective

As a Kiva Fellow in Nicaragua, I believe the micro-finance institution that I am working with, MíCrédito, has moved passed the No Pago crisis with a vigilant loan application process to avoid over-indebtedness:

• Every borrower is checked against a credit bureau, TransUnion and SinRiesgo, for outstanding debt including loans taken out for cars, store merchandise, and any loans from other microfinance institutions.
• Every guarantor is also checked for debt.
• If a borrower becomes delinquent in paying back their loan, the credit officer then checks the credit records of their spouse and children to see if the family is over-indebted, in order to ascertain the root cause.
• No Pago clients have been identified at each branch office of MíCrédito.
• No Pago clients are not allowed to default on their loans, while other clients are expected to make payments:
  • First, the credit officer restructures the loan.
  • Second, the credit officer contacts the guarantor of the loan.
  • Third, the case is brought to a judge.

MíCrédito has six offices. I am currently at the branch in Estelí, in the north of Nicaragua, where the No Pago movement began, and where MíCrédito felt its impact the most.

MíCrédito Estelí has 28 clients still on their books, who are members of the No Pago movement. None of these clients are Kiva borrowers.

No Pago Today

The latest development is that the No Pago movement has offered the names of seventy-five thousand members who have promised to vote for President Daniel Ortega in the November election, if he forgives their combined debt of twenty-five million dollars. Ortega has not accepted the offer.

The movement No Pago continues to pressure other borrowers to join their cause with promises that the government will take care of their debt.

In March 2011, ASOMIF or the Association of Nicaraguan Microfinance Institutions published a Code of Ethics in a national newspaper, in order to re-affirm the integrity of their practices in regards to borrowers, society, and between member microfinance institutions.

-Karen Gray, Kiva Fellow 14, in Nicaragua

In depth information on this topic:

The Micro-Financing Institutions Are Politically Very Attractive by Patricia Padilla.

Una Historia Breve

En 2008, un movimiento empezó en Jalapa, Nicaragua por un hombre que estaba sobre endeudado. Este hombre fue capaz de convencer otras personas que tenia deudo, y ante un crisis económico, juntarse y renunciar sus responsabilidades pagar sus prestamos. Presidente Ortega los apoyo. Entonces, el movimiento se hizo violento, había un miedo que los inversionistas evitarían Nicaragua, y las instituciones de microfinanzas unieron. Un moratoria estuvo promulgado a favor de los deudores del movimiento con una tasa de interés bajo y plazo mas largo. Todavía, algunos deudores no hicieron pagos. Ultimadamente, un anuncio apareció en el sitio de Web de Kiva, prevenía las prestamistas del riesgo subido prestando a los que pedir un préstamo en Nicaragua.

Una Cara del Movimiento No Pago

Antes del crisis económico de 2009, Maribel recibió un préstamo de MíCrédito, una institución de microfinanza. Ella tenia su propia tienda que vende ropas, zapatos, y cosméticos para mujeres. Ella estaba exitosa, y por lo tanto los otras les pidieron que sea una fiadora por sus prestamos, incluyendo uno de su hijo.

Entonces, su hijo se hizo moroso, le dio a Maribel en carga de todos sus pagos, y se fue. Elle perdió su negocio y tenia que enfrentarse a deuda de $13,000.

Maribel junto el movimiento de No Pago, creyendo que el gobierno perdonaría su deuda. Pero, ya esta no sucedió.

Aunque Maribel estaba una cliente buena de MíCrédito, y su hijo también, hay situaciones que no se puede evitar. MíCrédito esta trabajando para reestructurar los pagos de Maribel.

Mi Perspectivo

Como una Kiva Fellow en Nicaragua, creo que la institución de microfinaza que asigno, MíCrédito, ha superado el crisis de No Pago con un proceso estricto en respecto de las aplicaciones de prestamos para evitar sobre endeudado.

• MíCrédito comprueba todos que piden un préstamo contra un departamento de crédito; TransUnion o SinRiesgo, para determinar deuda actual incluyendo prestamos para coches, mercancías, y cualquier préstamo de otra instituciónes de microfinanzas.
• MíCrédito comprueba todos de los fiadores también para determinar si tienen deuda.
• Si un cliente de MíCrédito es moroso, el oficial de crédito comprueba los perfiles de crédito de su esposo o esposa y sus hijos para determinar si la familia esta sobre endeudada.
• MíCrédito identifico los clientes que juntaron el movimiento de No Pago a cada sucursal.
• Los clientes que juntaron el movimiento de No Pago, MíCrédito no les permite a los de No Pago no pagar, mientras los otros clientes tienen que hacer sus pagos
  • Primero, el oficial de crédito hace una reestructuración del préstamo.
  • Segundo, el oficial de crédito contacta el fiador del préstamo.
  • Tercero, el caso esta traído al juez.

MíCrédito tiene seis sucursales. Actualmente estoy en la oficina en Estelí, en el norte de Nicaragua, donde el movimiento No Pago empezó, y donde MíCrédito se sintió el mas impacto del movimiento.

MíCrédito Estelí tiene vente ocho clientes quien son miembros del movimiento. Ningunos de esos clientes son los que piden un préstamo en el sitio de Kiva.

No Pago en Hoy Día

Las noticia ultima es que el movimiento No Pago ofrecieron los nombres de setenta y cinco mil miembros que prometieron votar por Presidente Daniel Ortega en la elección en Noviembre si el perdona sus deudos en total de vente cinco millón dólares. Ortega ya no acepta la oferta.

El movimiento No Pago continua presionando a otras clientes para juntarse a su causa con promesas que el gobierno perdonara sus deudas.

En marzo 2011, ASOMIF o la Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas publico un código de ética en un diario nacional, para reafirmar la integridad de sus trabajos en respecto de sus clientes, sociedad, y entre instituciones de microfinanza que son socios de ASOMIF.

-Karen Gray, Kiva Fellow 14, in Nicaragua